Оценка предприятия — это процедура, благодаря которой можно с точностью определить его реальную стоимость, рентабельность бизнеса и потенциал роста. Получив заключение эксперта, собственник может использовать его в разных ситуациях: для привлечения инвесторов, проведения слияния или поглощения, принятия управленческих решений, участия в судебных разбирательствах.
В каких отраслях проводится оценка предприятий?
Оценка всегда проводится в ситуациях, где исход напрямую зависит от стоимости предприятия. Например, если нужно определить его конкурентоспособность или привлечь инвестиции. И в каждой отрасли экономики есть свои индивидуальные факторы, которые обязательно учитываются при проведении оценки. Большое значение имеют особенности конъюнктуры рынка, конкуренции, правовых аспектов, потенциала роста.
В каких отраслях оценка стоимости предприятий считается наиболее востребованной:
- Промышленность и производство. Процедура позволяет определить эффективность и стоимость производственных активов, цену оборудования, инфраструктуры и имущества. Когда на руках есть заключение, инвесторам проще принимать решения о вложениях, а собственникам компаний — о слиянии, расширении или покупке предприятий.
- Пищевая промышленность и сельское хозяйство. В этих отраслях с помощью оценки можно узнать рыночную стоимость земельных участков, скота, сельхозпредприятий, техники и других активов. Также эксперт может определить конкурентоспособность, потенциал компании для производства пищевой продукции.
- Нефтегазовая промышленность. Оценка предприятий позволяет выяснить реальную стоимость газовых и нефтяных месторождений, запасов углеводородов, инфраструктуры, производственных активов. После процедуры будет точно известно, есть ли у компании потенциал для добычи и производства газа и нефти, какова ее привлекательность для инвесторов.
- Информационные технологии и телекоммуникации. Обычно оценка в этих отраслях нужна для выяснения стоимости компаний, программного обеспечения, техники, интеллектуальной собственности и других активов, которые используются для бизнеса. Это позволяет определить его привлекательность для инвесторов и потенциал развития инновационной продукции.
- Финансы. В этом секторе оценка предприятия позволяет узнать стоимость активов банков, инвестиционных фондов, портфелей ценных бумаг и других инструментов. Заключение может понадобиться для привлечения инвестиций, принятия решения о выдаче кредитов, управления рисками.
- Розничная торговля. В данной сфере оценка нужна для определения стоимости целых сетей или отдельных магазинов, брендов, торговых марок. Заключение помогает принимать решения о продаже, расширении или развитии бизнеса.
Когда оценка точно необходима?
В обязательном порядке оценка стоимости предприятия проводится при продаже или покупке. Самостоятельно определить рыночную цену собственнику будет сложно, потому что нужно учитывать много факторов, которые на нее влияют. Оценщик точно знает все методы и особенности расчета и поможет выяснить реальную стоимость, благодаря чему сторонам будет проще заключить взаимовыгодную сделку.
Когда еще проводится оценка:
- Разделение или слияние компаний. Процедура необходима для уточнения стоимости активов, определения доли владения и обменных пропорций.
- Управление рисками и стратегическое планирование. Оценка позволяет выявить потенциальные риски и возможности предприятия, принять решение по диверсификации и управлению рисками.
- Привлечение инвестиций. Если у крупного инвестора нет информации о реальной стоимости предприятия, его тяжело будет убедить вложить свои деньги, и собственнику бизнеса не удастся привлечь дополнительное финансирование. Заключение по результатам оценки дает инвесторам четкое представление о финансовой устойчивости и перспективности бизнеса.
- Управление и финансовое планирование. Благодаря оценке можно определить эффективность инвестиций, составить план развития, принять верное решение по управлению капиталами и активами.
- Юридические процессы. Заключение оценщика требуется в судебных спорах о наследстве, страховом возмещении, а также в делах о банкротстве и спорах между предпринимателями. Эксперт определит рыночную стоимость активов, которая нужна для рассмотрения финансовых требований.
Независимая оценка стоимости предприятия — это гарантия надежности и прозрачности сделок, защиты интересов собственников бизнеса, инвесторов и других лиц, имеющих отношение к компании. Это неотъемлемая часть работы по привлечению инвесторов и стратегическому планированию, инструмент для развития бизнеса и проведения безопасных сделок с ним.
Как проводится оценка предприятия
При проведении оценки эксперты делают комплексный анализ состояния, обязательств, активов, финансовых потоков и факторов, которые могут повлиять на бизнес-процессы. В ходе исследования используются разные подходы и методы, благодаря которым можно объективно определить стоимость бизнеса на основе достоверных данных, выяснить его потенциал роста.
Один из главных методов, который обычно используется при проведении оценки, — метод дисконтирования финансовых потоков. Эксперты составляют прогноз развития компании в будущем и применяют дисконтирование, чтобы определить их приведенную стоимость. Здесь учитывается фактор риска и времени, и в итоге оценка стоимости получается более точной. Такой метод эффективен для предприятий с большой долей оборотных активов в составе бизнеса.
Другой востребованный метод — метод чистых (скорректированных) активов. Эксперты анализируют поименно все статьи баланса на предмет соответствия балансовой стоимости - рыночной. В результате из всех переоцененных по рынку активов отнимаются все переоцененные по рынку обязательства. Такой метод эффективен для предприятий с большой долей внеоборотных активов в составе бизнеса.
Оценку предприятия рекомендуется проводить систематически, потому что его стоимость может меняться при изменении экономической ситуации в стране и под влиянием ряда других факторов. Кроме того, эксперты могут выступить в качестве свидетелей в арбитражном процессе и определить реальную стоимость организации для разрешения спора.
Подходы к оценке завода
При выполнении независимой оценки завода используются 3 подхода:
Доходный
Основывается на исключении экономических рисков и выборе наиболее эффективного и стабильного способа получения прибыли. Подход востребован при проведении оценки объекта с целью продажи или приобретения, принятия решений относительно финансирования, инвестирования и т. д.
При проведении оценки учитываются вспомогательные методы:
- Метод капитализации.
- Метод дисконтирования финансовых потоков.
Затратный
Используется в ситуации, когда предприятие не имеет стабильного дохода. Все бизнес-процессы исследуются с точки зрения издержек. Затратный подход базируется на следующих методах:
- Методе чистых активов.
- Методе ликвидационной стоимости.
Сравнительный
Стоимость рассчитывается по аналогии с реализованными объектами, обладающими похожей ценностью. Использование сравнительного подхода оправдано в ситуации, когда имеются достоверные данные о равнозначных предприятиях для проведения оценки. Он базируется на четырех методах:
- Методе рынка капитала.
- Методе сделок.
- Методе отраслевых коэффициентов.
Нормативно-правовая база
Выполнение оценочных мероприятий регламентируется Федеральным законом “Об оценочной деятельности” № 135 (29.07.1998 г., с изменениями от 22.07.2010 г.). В документе подробно описан перечень движимого и недвижимого имущества, виды стоимости и правила организации процесса.
При проведении процедуры оценки предприятия и его ликвидации с целью запуска банкротства эксперты опираются на ст. ФЗ № 127 «О банкротстве» (26.10 2002 г.). Кроме того, эксперты учитывают требования Гражданского Кодекса РФ.
