Сейчас под активами подразумеваются не только производственные средства, недвижимость, автомобили или технологическое оборудование, но и сам бизнес. Его можно выгодно продать, но для этого понадобится комплексная оценка, чтобы определить рыночную стоимость. У экспертов «ПМ-Консалт» за плечами большой опыт в этой сфере, поэтому они оперативно справятся с задачей любой сложности.
При проведении оценки выполняется детальный финансовый анализ, изучается информация о конкурентоспособных предприятиях, рассчитывается потенциальная динамика развития организации, оценивается структура и технологическая база. Главная задача — выяснить реальную стоимость бизнеса как целостного имущественного комплекса и определить, какие перспективы получения прибыли есть у инвестора или покупателя.
Стоимость услуг по оценке бизнеса в Москве
| Объект, назначение оценки | Стоимость услуг, руб. | Срок выполнения работ |
|---|---|---|
| Оценка доли в ООО (залог, купля-продажа, суд, выход участника и прочие управленческие решения) |
от 25 000 руб. | от 3 дней |
| Оценка акций предприятий (залог, наследство, купля-продажа, суд, эмиссия и прочие управленческие решения) |
от 15 000 руб. | от 3 раб. дней |
| Срочная оценка нежилых помещений | Двойной тариф | 1 день |
| Доставка отчета по Москве | Бесплатно | - |
Возможно выполнение работы в более сжатые сроки – до 1 дня. Коэффициент за срочность выполнения: 1,2 – 2,0. Прайс не включает командировочные расходы при необходимости выезда за пределы Московской области
Когда может понадобиться оценка бизнеса
Комплексная оценка бизнеса обязательна для заключения сделок с участием федеральной, муниципальной или региональной собственности. Это требование федерального законодательства.
Чаще всего за независимой оценкой в «ПМ-Консалт» обращаются в следующих случаях:
- для эффективного распоряжения долями в уставном капитале;
- при проведении реструктуризации, если нужно поделить предприятие на доли для последующей продажи, провести слияние, поглощение;
- если планируется ликвидация предприятия;
- для перевода ценных бумаг в акции при преобразовании компании в АО;
- для перераспределения акций и других нефинансовых активов (речь о дополнительной эмиссии, выкупе акций у акционеров);
- при заключении договора страхования бизнеса, чтобы рассчитать страховую премию и размер потенциальных выплат;
- при участии компании в налоговых и других спорах;
- для разработки обоснованного и адекватного бизнес-плана, наиболее эффективного управления всеми процессами;
- для повышения привлекательности компании в глазах потенциальных инвесторов;
- для выявления слабых сторон, оптимизации процессов, избавления от неликвидных активов;
- при желании оформить кредит на развитие бизнеса (банк может потребовать оценку, если в залог предоставляются активы);
- для проведения сделок купли-продажи или аренды бизнеса.
Но главное преимущество в том, что комплексная оценка и понимание реальной стоимости бизнеса позволяют топ-менеджерам принимать более взвешенные стратегические и управленческие решения. И могут стать стимулом для быстрого роста компании, повышения капитализации и прибыли.
Знание стоимости предприятия может быть полезно вне зависимости от сферы, в которой оно работает. Такие сведения нужны всем, начиная от строительных организаций и заканчивая крупными IT-игроками и производствами. Не играют роли и срок работы компании, форма собственности, организационно-правовая структура. Благодаря сведениям о реальной стоимости бизнеса руководителям проще принимать рациональные и эффективные решения.
По итогам оценки эксперт составляет заключение. Но оценить реальную стоимость организации не так просто, ведь на нее влияют многие факторы. Именно поэтому стоит довериться высококлассным профессионалам в своем деле. Эксперты «ПМ-Консалт» имеют огромный багаж знаний, могут проанализировать ситуацию на рынке, изучить юридические и бухгалтерские документы организации, чтобы провести комплексную оценку, а также составить прогноз и определить потенциал развития предприятия с учетом всех финансовых показателей.
Этапы работы
Процесс сотрудничества с ООО «ПМ-Консалт» строится по следующей схеме:
- Заявка.
Клиент, которому нужно сделать оценку стоимости бизнеса, обращается к компании любым удобным способом: по телефону, в офисе или через онлайн-форму на сайте.
- Обработка заявки и консультации.
Специалисты ООО «ПМ-Консалт» проводят первичный опрос клиента и дают ответы на все интересующие вопросы по поводу предоставления услуги.
- Заключение договора.
Чтобы зафиксировать все обязательства сторон, между компанией и клиентом подписывается соглашение. В нем указываются сроки проведения оценки и точная стоимость услуги.
- Проведение анализа.
После подписания договора оценщики начинают свою работу. Для оценки используются документы, предоставленные клиентом. При отсутствии нужных сведений специалисты запрашивают их повторно.
- Выдача отчета об оценке.
Этот документ является результатом работы оценщика. Он составляется в соответствии со статьей 11 Федерального закона № 135 и выдается на бумажном или электронном носителе. Забрать отчет можно лично в офисе компании в Москве либо воспользовавшись услугой курьерской доставки документов.
Какую стоимость бизнеса можно оценить
Вид определяемой стоимости зависит от того, какие задачи поставлены перед экспертом. Каждая из них выполняется с учетом конкретных целей. Рассмотрим основные виды оценки, которые наиболее популярны среди крупных и средних предприятий.
Рыночная
Определение рыночной стоимости обычно требуется, если предприятие собираются продать, объединить с другой организацией или планируется процедура поглощения более крупной компанией. Также она может понадобиться, если необходимо составить стратегический план развития. Оценка поможет определить, какую цену оптимально выставить с учетом разницы покупки и продажи на рынке в условиях свободной конкуренции.
При определении рыночной стоимости учитывается не только фактическая цена имущественного комплекса, но и доход, который новый собственник сможет получать в будущем. Эксперт в ходе работы изучает прибыль организации и денежные потоки за последние несколько лет. Также по итогам оценки бизнеса можно понять, насколько эффективно работает топ-менеджмент: чем больше цена, тем выше показатель эффективности.
Пример
В 2017 году стоимость IT-компании D была равна 10 млн руб. К 2022-му ее цена возросла до 12 млн руб., а к 2023-му — до 15 млн руб. Положительная динамика очевидна, стоимость бизнеса стремительно растет, следовательно, топ-менеджмент работает эффективно.
Инвестиционная
В отличие от рыночной стоимости, определение инвестиционной привлекательности требует совершенно иного подхода. Главная цель — понять, какую доходность может получить инвестор, в том числе с учетом отсрочки по времени. В этот период рынок могут пошатнуть изменения, которые часто затрагивают целые отрасли или конкретные предприятия, вследствие чего прогнозируемая доходность может как уменьшиться, так и увеличиться. Чтобы все точно рассчитать, оценщик должен провести более детальный и тщательный анализ, учесть все факторы рынка. В итоге инвестиционная стоимость может отличаться от среднерыночной.
Пример
Компания «Премьер» планирует заключить партнерское соглашение с компанией «Лига». Последняя готова вложить в развитие первой 10 млн руб. Через три года планируемый доход от такого сотрудничества должен составить 15 млн руб. Но популярность продукта, который разрабатывает «Премьер», за этот период резко возрастает, в итоге доходность увеличивается до 20 млн руб. Это выгодно для обеих компаний. Чтобы заранее предугадать возможные изменения на рынке, проводится оценка инвестиционной стоимости бизнеса.
Ликвидационная
Ликвидационная оценка бизнеса обычно проводится, когда предприятие хотят закрыть или продать. Если это нужно сделать быстро, стоимость активов существенно снижается в сравнении с рыночной ценой. Если рассматривать ликвидационную стоимость в деньгах, то она представляет собой разницу между стоимостью активов и расходами на их продажу.
Пример
Компания N попала под санкции, доходность снизилась, учредители решили ее закрыть. В активах есть здание стоимостью 3 млн руб., оборудование стоимостью 5 млн руб. Из расходов — затраты на продажу имущества (500 тыс. руб.) и счета на оплату (700 тыс. руб.). Прибыль за текущий период — 800 тыс. руб. С учетом указанных данных ликвидационная стоимость составит 7,6 млн руб.
Восстановительная
Чтобы рассчитать компенсацию по страховому полису или снизить базу для определения налога на имущество предприятия, понадобится оценка восстановительной стоимости. Также она проводится, если нужно модернизировать производство или переоценить активы. Под восстановительной стоимостью подразумевается размер затрат, которые могут потребоваться для замены компании в конкретный период времени.
Пример
Компания T открылась в 2019 году, для этого собственники закупили оборудование на 3 млн руб. Организация развивалась, но техника морально устарела. Чтобы полностью обновить оборудование, нужно вложить 4,5 млн руб. Остаточная стоимость старой техники — 1 млн руб. Следовательно, восстановительная стоимость для последующей модернизации составит 3,5 млн руб.
Если же рассматривать этот расчет с точки зрения создания такого бизнеса, то компания T за весь период работы подорожала на 1,5 млн руб. Также на восстановительную стоимость может повлиять амортизация оборудования, рыночная цена активов, сырья и готовой продукции, ликвидность предприятия.
Методы оценки бизнеса
Все оценщики используют разные методы оценки предприятия, которые зависят от цели экспертизы. Но обязательно учитываются качественные характеристики и специфика бизнеса для получения обоснованного и корректного заключения. «ПМ-Консалт» имеет допуск СРО для оценочной деятельности. Отчеты экспертов компании вы можете использовать для судебных разбирательств, предоставления нотариусам и банкам, некоммерческим и муниципальным организациям. Мы гарантируем точность и качественный результат!
Затратный подход
Суть этого подхода заключается в том, что можно определить, какая сумма останется у предпринимателя после продажи бизнеса и оплаты долгов. Для этого сначала оценивается стоимость всех активов, из нее вычитаются пассивы.
При оценке активов учитываются:
- Долги контрагентов перед компанией.
- Имущество организации: оборудование, недвижимость, транспортные средства.
- Товарные знаки, лицензии.
- Банковские вклады, акции и облигации других компаний.
- Сырье, запасы.
- Деньги в кассе и на счетах.
Под пассивами подразумеваются все долги организации: перед контрагентами, банками, налоговой, сотрудниками.
Блок схема расчета рыночной стоимости собственного капитала методом чистых активов
Сравнительный подход
Название подхода говорит само за себя: ценность компании определяется с учетом стоимости аналогичного бизнеса, который уже был продан или только продается. Чаще всего эксперты используют цены уже совершенных сделок – так можно получить более точную информацию о стоимости организации клиента. Если они неизвестны, сравниваются те, что указаны в объявлениях.
При использовании сравнительного подхода важно учитывать ряд ключевых моментов:
- Торг. Практически все покупатели торгуются, и нужно иметь в виду, что может возникнуть разница между ценой предложения и реальной стоимостью сделки на момент заключения договора.
- Срок продажи. Чем дольше бизнес продается, тем больше вероятности, что покупатели будут торговаться.
- Завышение цен аналогов. Если они завышены или занижены по сравнению с другими предложениями на рынке, оценщик может исключить их из расчета.
- Соответствие оцениваемого бизнеса компаниям-аналогам. Если у оцениваемой организации четыре склада, а у аналога – пять, оценщик вычтет из расчетов один склад.
Сравнительный подход при оценке бизнеса применяется далеко не всегда, потому что сложно найти хотя бы две абсолютно идентичные организации. Даже если аналог отыщется, будет сложно получить достоверные сведения о нем. Чтобы получить реальную стоимость предприятия, расскажите эксперту, для чего вам необходима оценка, представьте необходимые документы. Оценщик сам определит, какой метод стоит использовать так, чтобы вы получили более достоверные сведения о стоимости организации.
По статистике, в 9 из 10 случаев оценку бизнеса предприниматели заказывают добровольно, и только один из них прибегает к ней тогда, когда это требуется по закону. Это означает, что руководители начали понимать суть: без оценки невозможно эффективно управлять компанией и увеличивать прибыль.
Доходный подход
Используя доходный подход, эксперт учитывает доходность компании. Чем она выше, тем больше стоимость бизнеса. Во время исследования оценщик изучает экономические и финансовые риски, а также определяет саму величину дохода, который может получить инвестор или покупатель. Чаще всего именно доходность имеет решающее значение, ведь активы предприятия не гарантируют получение прибыли.
При оценке рассчитывается прогнозный денежный поток, генерируемый бизнесом с учетом источника капитала (инвестированный капитал FCFF или собственный капитал FCFE) и дисконтируется по соответствующей норме дохода, требуемой инвесторами на вложенный капитал.
Алгоритм применения метода дисконтированных денежных потоков
Преимущество в том, что доходный подход учитывает не только инвестиционный потенциал, но и экономический прогноз, а также реальную ситуацию на рынке. Но если прогноз окажется недостоверным или возникнут форс-мажорные обстоятельства, то и изначальные расчеты будут некорректными.
Если вы хотите получить достоверные данные, которые помогут вам в развитии, продаже предприятия или совершении других сделок, обращайтесь в «ПМ-Консалт»!
